作者：劉程悅

來(lái)源：零壹財(cái)經(jīng)（ID:Finance_01)

你上一次使用現(xiàn)金是在什么時(shí)候？我沒(méi)猜錯(cuò)的話，你上次使用現(xiàn)金的時(shí)候，還是在……上次吧？好吧，在電子支付、移動(dòng)支付全面普及的今天，現(xiàn)金的使用場(chǎng)景越來(lái)越少，越來(lái)越多的年輕人甚至中老年人都基本不再使用現(xiàn)金。

但是，我們是真的不需要現(xiàn)金了嗎？不！我們不需要的，是不便攜帶的現(xiàn)金。而便于攜帶，不易丟失的電子現(xiàn)金，我們還是需要的！而且，我們不嫌多，那是多多益善。

大家好，我是零壹君，歡迎來(lái)到我的頻道，了解數(shù)字科技，讀懂?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)。今天，我們將一起認(rèn)識(shí)數(shù)字人民幣，并探討一個(gè)非常有意思的問(wèn)題，數(shù)字人民幣會(huì)不會(huì)取代第三方支付？

數(shù)字人民幣這個(gè)名詞，想必各位走在科技前沿的零壹智庫(kù)會(huì)員們都不耳生，生活在某些試點(diǎn)城市的朋友們說(shuō)不定早已體驗(yàn)過(guò)，熱愛(ài)網(wǎng)購(gòu)的小可愛(ài)們就更不可能沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，畢竟在剛剛過(guò)去的雙十一，有超過(guò)10萬(wàn)人在某東使用了數(shù)字人民幣消費(fèi)?？勺屇慵?xì)說(shuō)說(shuō)數(shù)字人民幣的面子、里子，你又有些犯迷糊？沒(méi)關(guān)系，零壹君給你捋一捋~ 

根據(jù)《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》給出的官方定義：數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與實(shí)物人民幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性。

要理解數(shù)字人民幣，我們還需要區(qū)分幾個(gè)概念：數(shù)字人民幣，現(xiàn)金（也就是實(shí)物人民幣），銀行存款，第三方支付平臺(tái)余額。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，數(shù)字人民幣和現(xiàn)金都是央行對(duì)持有人的負(fù)債，銀行存款是銀行對(duì)存款人的負(fù)債，第三方支付平臺(tái)余額是第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)賬戶持有人的負(fù)債，換句話說(shuō)，銀行存款和支付余額都是企業(yè)負(fù)債。雖然銀行和第三方支付存在各種各樣的監(jiān)管和保障體系，比如，銀行有存款準(zhǔn)備金制度，還有存款保險(xiǎn)，而第三方支付機(jī)構(gòu)的備付金也已經(jīng)全額交存至央行了，但企業(yè)就是企業(yè)，企業(yè)的信用跟國(guó)家信用還是有很大區(qū)別的。

理論上講，數(shù)字人民幣和現(xiàn)金才是同行，才有赤裸裸的仇恨。兩者有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)替代關(guān)系，用慣了數(shù)字人民幣，很可能就不想再用現(xiàn)金了。但從宏觀來(lái)看，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，數(shù)字人民幣將和實(shí)物人民幣長(zhǎng)期共存。央行行長(zhǎng)易綱曾這樣表態(tài)：中國(guó)地域廣闊、人口眾多、區(qū)域發(fā)展差異大，這些因素以及居民的支付習(xí)慣決定了在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，現(xiàn)金仍將長(zhǎng)期存在。只要存在對(duì)現(xiàn)金的需求，人民銀行就不會(huì)停止現(xiàn)金供應(yīng)或以行政命令對(duì)其進(jìn)行替換。央行數(shù)字貨幣的使用和推廣應(yīng)遵循市場(chǎng)化的原則。換句話說(shuō)，老百姓需要兌換多少，央行就發(fā)行多少。

如果說(shuō)數(shù)字人民幣和現(xiàn)金是近親，那么數(shù)字人民幣和第三方支付從本質(zhì)來(lái)看就是兩個(gè)物種了。但從使用者角度，特別是使用體驗(yàn)來(lái)看，數(shù)字人民幣與第三方支付平臺(tái)基本類(lèi)似，都是一種數(shù)字化的支付方式。

問(wèn)題就來(lái)了，我已經(jīng)有支付寶、微信，為什么還要用數(shù)字人民幣呢？那當(dāng)然是數(shù)字人民幣在某些方面某些特定應(yīng)用場(chǎng)景下有著非常獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)！

首先是信息安全。央行行長(zhǎng)易綱近期在一場(chǎng)活動(dòng)中表示，數(shù)字人民幣在匿名性方面采取“小額匿名、大額依法可溯”的原則，在收集個(gè)人信息時(shí)遵循“最少、必要”原則，采集的信息量少于現(xiàn)有電子支付工具。同時(shí)，嚴(yán)格控制個(gè)人信息的儲(chǔ)存與使用。除非有明確的法律要求，人民銀行不得將相關(guān)信息提供給任何第三方或政府機(jī)構(gòu)。此外，我國(guó)近期出臺(tái)的《數(shù)據(jù)安全法》《個(gè)人信息保護(hù)法》等，也從立法層面加強(qiáng)了數(shù)據(jù)安全及隱私保護(hù)。

然后是便捷性。銀行在線支付，以及支付寶和微信支付等非銀支付方式已經(jīng)非常便捷了，但在行業(yè)壟斷和市場(chǎng)分割狀態(tài)下，我們難免會(huì)遇到一些“二選一”問(wèn)題。比如，某些商戶在支付寶紅包力度大的時(shí)候主推支付寶，云閃付有補(bǔ)貼的時(shí)候只接受云閃付，或者某些線上平臺(tái)只提供小眾的支付工具。所以，數(shù)字人民幣正是帶著改變支付市場(chǎng)分割狀態(tài)的使命而來(lái)，但這并不意味著數(shù)字人民幣意圖取代這些市場(chǎng)化支付方式，而是倒逼它們規(guī)范合規(guī)運(yùn)營(yíng)，并且數(shù)字人民幣會(huì)給我們提供一個(gè)基礎(chǔ)的兜底選項(xiàng)。這和我們的快遞市場(chǎng)類(lèi)似，我們大多數(shù)時(shí)候可以根據(jù)自己的具體需求選擇順豐京東，或者三通一達(dá)，甚至極兔，但如果這些公司因?yàn)榉N種原因不能提供服務(wù)時(shí)，最起碼我們還可以想到中國(guó)郵政。

數(shù)字人民幣的便捷性還體現(xiàn)在無(wú)網(wǎng)絡(luò)支付，在付款設(shè)備和收款設(shè)備都斷網(wǎng)，也就是雙離線的情況之下，依舊可以通過(guò)接觸完成付款。

地下停車(chē)場(chǎng)掃碼付停車(chē)費(fèi)，卻死活連不上網(wǎng)，地鐵站掃碼過(guò)閘，卻始終打不開(kāi)二維碼，都是非常常見(jiàn)的尷尬經(jīng)歷，這時(shí)候雙離線支付就能發(fā)揮作用了。

今年的河南水災(zāi)期間，部分地區(qū)長(zhǎng)時(shí)間斷網(wǎng)斷電，導(dǎo)致數(shù)字支付方式受限，有人曾設(shè)想，數(shù)字人民幣的“雙離線”能否在這樣的情況下發(fā)揮作用。但現(xiàn)實(shí)是，能發(fā)揮作用，但極其有限。

因?yàn)?，雙離線支付是有次數(shù)限制的，這跟雙離線支付的實(shí)現(xiàn)原理有關(guān)。

目前，數(shù)字人民幣的錢(qián)包形態(tài)可以分為App錢(qián)包和硬件錢(qián)包，而內(nèi)置安全芯片的硬件錢(qián)包是實(shí)現(xiàn)“雙離線”支付的關(guān)鍵，硬件錢(qián)包的載體主要包括內(nèi)置安全芯片的手機(jī)、可穿戴智能硬件、獨(dú)立的NFC卡片以及SIM卡。

一方面，這些硬件錢(qián)包的儲(chǔ)存容量較小，而雙離線交易下需要將幣串和信息存儲(chǔ)在本地，這導(dǎo)致可存儲(chǔ)的幣串有限，間接地影響了交易筆數(shù)上限；

另一方面，因?yàn)橐苿?dòng)設(shè)備的功耗要求，所以這些硬件錢(qián)包的芯片算力有限，離線交易次數(shù)過(guò)多，會(huì)造成交易時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，從而影響交易時(shí)間和效率。

此外，目前的數(shù)字人民幣還不能從技術(shù)上根本性地解決“雙花”問(wèn)題。什么是雙花呢，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是利用網(wǎng)絡(luò)延遲帶來(lái)的信息差，將一筆錢(qián)重復(fù)使用，這和我們經(jīng)常聽(tīng)說(shuō)的一女多嫁或者一房多賣(mài)是一個(gè)道理。所以出于安全考慮，只能面向小額零售場(chǎng)景，在一定程度上控制“雙花問(wèn)題”帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這還是不夠，我們還需要依靠信用體系建設(shè)和嚴(yán)格的監(jiān)管措施來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，即便還有漏網(wǎng)之魚(yú)，我們也還有法律制度可依，可以在事后追討追責(zé)。

除了安全便利，數(shù)字人民幣相對(duì)第三方支付還有一個(gè)巨大優(yōu)勢(shì)，就是支付無(wú)手續(xù)費(fèi)，是收付雙方都沒(méi)有手續(xù)費(fèi)，這是其現(xiàn)金性質(zhì)決定的，畢竟，實(shí)物現(xiàn)金的收付是不需要任何中介參與，手續(xù)費(fèi)也就無(wú)從談起了。而第三方支付或者銀行卡刷卡，商戶方都是需要向收單機(jī)構(gòu)和發(fā)卡行支付手續(xù)費(fèi)的。是否需要手續(xù)費(fèi)，是一定會(huì)影響到商戶的選擇的，當(dāng)然也會(huì)間接影響消費(fèi)者。

那么問(wèn)題來(lái)了，既然數(shù)字人民幣相對(duì)于第三方支付有那么多的優(yōu)勢(shì)，是否會(huì)取而代之呢？

從官方口徑來(lái)看，不會(huì)，至少主觀上沒(méi)有這樣的意圖。央行行長(zhǎng)易綱是這么說(shuō)的，對(duì)中國(guó)而言，研發(fā)數(shù)字人民幣主要是為了滿足國(guó)內(nèi)零售支付需要，提升普惠金融發(fā)展水平，提高貨幣和支付體系運(yùn)行效率。在推動(dòng)數(shù)字貨幣的過(guò)程中，央行更關(guān)注的是投資者保護(hù)、交易合規(guī)性、反洗錢(qián)、金融監(jiān)管等層面，而非市場(chǎng)占有率。

不但不會(huì)取代，反而會(huì)有更多的合作。從頂層設(shè)計(jì)來(lái)看，數(shù)字人民幣采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，第一層是中央銀行，第二層為商業(yè)銀行、電信運(yùn)營(yíng)商和第三方支付網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司等。短期內(nèi)，數(shù)字人民幣需要借助銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)拓展使用場(chǎng)景。

所以，如果你將數(shù)字人民幣與第三方支付平臺(tái)看成競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的話，你就會(huì)看到一種違背商業(yè)邏輯的離奇場(chǎng)景，那就是銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)竟然都在積極地爭(zhēng)取數(shù)字人民幣的試點(diǎn)資格，賣(mài)力地推廣數(shù)字人民幣。

怎么理解這種情況呢？用一句話來(lái)解釋?zhuān)褪恰按虿贿^(guò)，就加入”！數(shù)字人民幣推廣普及是大勢(shì)所趨，第三方支付能做的，就是在此基礎(chǔ)上去重新尋找定位。用央行數(shù)字貨幣研究所的所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春的話來(lái)說(shuō)，就是：銅錢(qián)無(wú)腳走千家，貨幣的流通過(guò)程需要全社會(huì)共同來(lái)實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然非銀行支付機(jī)構(gòu)依然會(huì)在這一過(guò)程中找到自己的角色，來(lái)為數(shù)字人民幣的兌換和流通作出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。

零壹財(cái)經(jīng)旗下的零壹區(qū)塊鏈曾經(jīng)發(fā)表了一篇題為《數(shù)字人民幣時(shí)代，第三方支付面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇》的文章，分析了第三方支付面臨的處境。其中，有這么三條判斷：一是數(shù)字人民幣會(huì)擠占第三方支付的流量，并導(dǎo)致中介服務(wù)費(fèi)用降低；二是基于數(shù)字人民幣的支付衍生業(yè)務(wù)或成為搶占支付高地的關(guān)鍵；三是與數(shù)字人民幣相關(guān)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)管理路徑尚不清晰成為重要變數(shù)。

翻譯成人話，就是屬于老大的地盤(pán)，小弟們就不要碰了，老大不要的，小弟們?cè)賮?lái)分，至于小弟們?cè)趺捶?，也需要老大?lái)維護(hù)公平正義。

根據(jù)《中國(guó)數(shù)字人民幣研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年上半年，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超132萬(wàn)個(gè)，覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購(gòu)物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域。開(kāi)立個(gè)人錢(qián)包2087萬(wàn)余個(gè)、對(duì)公錢(qián)包351萬(wàn)余個(gè)，累計(jì)交易筆數(shù)7075萬(wàn)余筆、金額約345億元。

之所以能取得這些成績(jī)，既有數(shù)字人民幣本身的魅力在發(fā)揮作用，也離不開(kāi)商業(yè)銀行和第三方支付的賣(mài)力吆喝。

所以，我們來(lái)總結(jié)一下，數(shù)字人民幣主觀上不會(huì)替代第三方支付，但一定會(huì)擠占第三方支付的市場(chǎng)空間，至于最后會(huì)形成怎樣的市場(chǎng)格局，因?yàn)閿?shù)字人民幣還處于試點(diǎn)階段，所以未來(lái)還有一定的不確定性，有待進(jìn)一步的觀察。但可以看到的是，第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)做好了積極擁抱變化的準(zhǔn)備。

視頻的最后，簡(jiǎn)單回應(yīng)下大家比較關(guān)注的兩個(gè)問(wèn)題：一是數(shù)字人民幣并不會(huì)帶來(lái)貨幣超發(fā)和通貨膨脹。相反，數(shù)字人民幣會(huì)在一定程度上降低居民將現(xiàn)金存進(jìn)銀行的意愿，導(dǎo)致銀行的貨幣乘數(shù)降低，會(huì)導(dǎo)致一定的貨幣緊縮效應(yīng)。但是因?yàn)閿?shù)字貨幣的數(shù)字化特征，所以央行更容易通過(guò)精準(zhǔn)的貨幣政策來(lái)對(duì)沖。

二是數(shù)字人民幣與人民幣國(guó)際化沒(méi)有直接的因果關(guān)系，雖然數(shù)字人民幣的發(fā)行會(huì)為跨境支付創(chuàng)造更多有利條件，但并不能直接提高世界對(duì)人民幣的需求，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)人民幣國(guó)際化形成實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)和影響。但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著中國(guó)國(guó)力的提升，世界對(duì)于人民幣的需求也將不斷增加，如何將這部分需求轉(zhuǎn)換為人民幣的實(shí)際市場(chǎng)份額是人民幣國(guó)際化中關(guān)鍵的一步，而數(shù)字人民幣的發(fā)行在長(zhǎng)期內(nèi)可以為這關(guān)鍵一步提供一定支撐。

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原標(biāo)題： 數(shù)字人民幣App來(lái)了，支付寶和微信支付們?cè)趺崔k？