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金融機構(gòu)風險管理全視圖概覽(上)

負險不彬 負險不彬
2021-07-20 07:02 5309 0 0
一是結(jié)合業(yè)務(wù)方向明確風險偏好。風險偏好體系一般覆蓋風險偏好管理框架,具體包括風險偏好形成、陳述、傳導以及監(jiān)測反饋和重檢等各個環(huán)節(jié)。

作者:王彬

來源:負險不彬(ID:fuxianbubin)

一、金融機構(gòu)風險管理概述 

一是結(jié)合業(yè)務(wù)方向明確風險偏好。風險偏好體系一般覆蓋風險偏好管理框架,具體包括風險偏好形成、陳述、傳導以及監(jiān)測反饋和重檢等各個環(huán)節(jié)。在金融機構(gòu)的運作中,風險偏好體現(xiàn)為實現(xiàn)利益最大化過程中愿意承擔的風險性質(zhì)和水平,其具體會受到公司內(nèi)外部利益相關(guān)方以及內(nèi)外部環(huán)境的影響和約束。對于風險偏好的表述,需要通過對利益相關(guān)方期望的分析,從風險與收益的平衡出發(fā),研究風險偏好所希望表達的公司未來發(fā)展和管理目標。風險偏好以定性的表述為主,但加上定量指標和數(shù)據(jù)來對偏好下的風險目標和收益目標作出綜合陳述,形成事前、事中、事后全過程的風險管理機制的現(xiàn)實基礎(chǔ),進而能夠在根本上確保多風險指標相容性和一致性。

二是完善風險控制的治理架構(gòu)。有效的治理架構(gòu)是實現(xiàn)全面風險管理的組織基礎(chǔ),完善的風險治理架構(gòu)可以確保對公司風險的全覆蓋、管理職責明確及風險管理的獨立性。金融機構(gòu)常常結(jié)合展業(yè)情況,設(shè)立三個層次的風險治理架構(gòu)與風險管理的三道防線,并相應(yīng)的把風險治理架構(gòu)分為三個層次;最高層為董事會及下設(shè)委員會(風險管理委員會,審計委員會),其主要的職責是各類風險管理的政策及其實施方案,并責成管理層,采取措施全面執(zhí)行和落實,并檢查和評估執(zhí)行。在公司治理層面,具體負責決定各類風險管理的整體架構(gòu),并責成管理層依據(jù)有關(guān)政策原則制訂其授權(quán)范圍內(nèi)的風險管理制度和操作指引。中間層則是由風險管理、法律合規(guī)和業(yè)務(wù)審查等相關(guān)職能部門組成,具體承擔審議各類風險管理政策與實施方案,整體架構(gòu),業(yè)務(wù)風險控制目標、整體風險控制原則和風險管理程序的職責,負責對公司業(yè)務(wù)經(jīng)營中的各種風險實行全方位的監(jiān)控,對各類風險的識別、度量、監(jiān)督和控制進行獨立的盡職調(diào)查,并協(xié)助董事會監(jiān)督管理層開展風險管理的執(zhí)行工作,檢查和評估執(zhí)行的有效性。最前端則是由業(yè)務(wù)職能部門承擔,作為風險的第一道防線,主要負責遵守本部門業(yè)務(wù)流程和相關(guān)的業(yè)務(wù)政策,確保項目準入、項目出資、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)處理等各項業(yè)務(wù)操作符合公司既定的合規(guī)與風險管理流程規(guī)范和政策制度,并對各自的資產(chǎn)流動性承擔日常管理責任。 

三是根據(jù)風險管理體系構(gòu)建內(nèi)部評級和風險管控系統(tǒng)。為保證風險管控的高效和合理,目前金融機構(gòu)將更多借助當前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),從業(yè)務(wù)各流程環(huán)節(jié)出發(fā),識別各流程環(huán)節(jié)的風險因素與風險類別,運用風險管理工具與指標對風險進行識別、監(jiān)控與計量,打造從數(shù)據(jù)收集到模型建構(gòu),從內(nèi)部評級、信息導出到形成報告的整個線上流程,為業(yè)務(wù)開展提供有效的風險管控標準和管控流程,在確保業(yè)務(wù)規(guī)范化、標準化運作的同時,提升風險管理的預判性和前瞻性。

二、信用風險的識別 

(一)信用風險概述

金融機構(gòu)常常借助財務(wù)分析的路徑識別信用風險,亦即通過分析企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況,達到評價企業(yè)經(jīng)營管理的管理業(yè)績、經(jīng)營效率,進而達到識別企業(yè)信用風險的目的。在具體操作方式上,主要包括財務(wù)報表分析(通過識別和評價財務(wù)報表風險、經(jīng)營狀況、資產(chǎn)管理狀況、負債管理情況)、財務(wù)比例分析和現(xiàn)金流量分析。

其中,財務(wù)比率分析主要是分析盈利能力比率、效率比率、杠桿比率、流動比率等,具體關(guān)注指標主要包括如下幾個方面:

??????


現(xiàn)金流量表的分析主要是分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流和融資活動的現(xiàn)金流。現(xiàn)金流量表考察指標如下表所示:

在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時,需全面考慮所有與信用風險相關(guān)的信息,通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析,揭示出借款人的財務(wù)健康狀況,以判斷還款來源和還款可能性。

當然,在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上,還要統(tǒng)籌考慮管理層風險、行業(yè)風險、生產(chǎn)與經(jīng)營風險、宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境等多維因素,才能真正的做好信用風險的識別。

(二)信用風險計量

信用風險計量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié),信用風險計量經(jīng)歷了專家判斷法(即長期在一線業(yè)務(wù)骨干在承擔信用風險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法,主要考察與債務(wù)人相關(guān)的聲譽、杠桿和收益波動性等指標,及與市場相關(guān)的經(jīng)濟周期、宏觀經(jīng)濟政策、利率水平等指標)、信用評分模型到違約概率模型三個主要發(fā)展階段。現(xiàn)在對于信用風險的計量主要依賴于對借款人和交易風險的評估,主要是從客戶評級維度和債項評級維度兩個方向展開。 

其中,客戶信用評級是金融機構(gòu)對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價,反映客戶違約風險的大小,主要采用信用評分法(利用債務(wù)人可觀測到的特征變量計算出相應(yīng)數(shù)值來代表債務(wù)人的信用風險,并將其歸入不同的風險等級)和違約概率模型(通過模型的搭建估計客戶的違約概率,對歷史數(shù)據(jù)的要求更高,需建立一致的違約定義,并在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù))。目前市場上較為成熟的計量方法主要有如下表所示:

其中,債項評級對于銀行類金融機構(gòu)尤為重要,該評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價,反映客戶違約后的債項損失大?。劝ń?jīng)濟損失也包括會計損失),特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險,也可以同時反映客戶的信用風險和債項交易風險。債項評級(LGD)建模,首先應(yīng)對數(shù)據(jù)進行收集與預處理,數(shù)據(jù)的收集上主要集中于債項、債務(wù)人、抵質(zhì)押擔保和經(jīng)濟環(huán)境四個維度,并對債項與擔保的分配分攤、間接成本的分擔進行初步計算:

其次是對歷史違約債項樣本的實際LGD估算,主要是明確表內(nèi)外、展期與借新還舊等的債項分類及處理方法,違約敞口的確定和回收現(xiàn)值的組成,折現(xiàn)率、匯率的確定與處理,直接成本與間接成本的處理。 

公式中,清收成本現(xiàn)值則是違約債項清收所發(fā)生的直接和間接成本的現(xiàn)值總和。而債項回收現(xiàn)值的計算,是債項自違約時點起所有屬于該債項的實際回收現(xiàn)金流在違約時點的現(xiàn)值總和。計算公式為: 

再次是對驅(qū)動因素的分析,即對所有候選變量進行驅(qū)動因素的統(tǒng)計分析,目的是篩選出在初步進行模型建立前有區(qū)別度及預測度的變量。

最后則是設(shè)計、建立統(tǒng)計模型,并給予實際業(yè)務(wù)經(jīng)驗對模型及其估值參數(shù)進行調(diào)整,進而彌補不完善的數(shù)據(jù),使模型的參數(shù)更加符合實際業(yè)務(wù)經(jīng)驗。最終通過LGD值與債項等級的映射,構(gòu)建債項評級體系。根據(jù)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)特色,金融機構(gòu)可結(jié)合各自的資源稟賦和各個統(tǒng)計模型的優(yōu)缺點,從中篩選適合自身的統(tǒng)計模型(統(tǒng)計模型方法如下表): 

對于金融業(yè)務(wù)的開展而言,還要考慮信用風險組合模型,根據(jù)實踐,目前采用的模型主要包括以下表所示: 

在選定模型后,需對模型的效果進行分析和驗證,在定性驗證方面,主要是審閱建模數(shù)據(jù)收集、清晰與樣本構(gòu)建過程。審閱模型開發(fā)過程中的開發(fā)步驟、技術(shù)標準與采取的專家調(diào)整。在定量驗證方面,主要是通過返回檢驗對模型的風險區(qū)分能力、準確性等情況實施測試。最后再根據(jù)驗證結(jié)果,提出已開發(fā)模型的優(yōu)化建議。 

(三)信用風險監(jiān)測與管控

信用風險的監(jiān)測是風險管理流程中的重要環(huán)節(jié),是信用風險管理者通過各種監(jiān)控條件,動態(tài)捕捉信用風險指標的異常變動,并將這些變動信息結(jié)合市場環(huán)境的變化進行調(diào)整。在宏觀層面,需要進行行業(yè)風險分析(主要考察經(jīng)濟周期、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策和法律法規(guī)等)和行業(yè)經(jīng)營風險分析(主要側(cè)重于分析市場供需、產(chǎn)業(yè)所處發(fā)展周期、行業(yè)分布、產(chǎn)業(yè)壟斷程度、產(chǎn)品替代性、整體行業(yè)的經(jīng)營及財務(wù)狀況等),并細化到行業(yè)財務(wù)方面深入把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金運營能力,進而深入的剖析行業(yè)發(fā)展的潛在風險。

通過對個體信用信息和行業(yè)前景信息的收集、整理、分析和傳遞,進行風險監(jiān)測和預判,結(jié)合現(xiàn)實情況,結(jié)合信用風險的類型、規(guī)模和概率,選擇實施具有針對性的措施和方法,將風險損失降到最低程度度。在具體操作上,通過風險規(guī)避、風險抑制、風險分散和風險轉(zhuǎn)移等手段降低風險損失程度及由此帶來的不利影響。但鑒于信用風險的客觀性和不可避免性,在信用風險發(fā)生后應(yīng)及時進行補償處理,運用資本、利潤、抵押拍賣收入等方式彌補公司在信用風險上的損失。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

本文由“負險不彬”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有,未經(jīng)授權(quán),請勿轉(zhuǎn)載,謝謝!

原標題: 金融機構(gòu)風險管理全視圖概覽(上)

負險不彬

王彬:法學博士、公司律師。 在娛樂滿屏的年代,我們只做金融那點兒專業(yè)的事兒。微信號: fuxianbubin

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    蔣陽兵,資產(chǎn)界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務(wù)所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產(chǎn)與重組專業(yè)委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產(chǎn)法研究會理事,深圳市破產(chǎn)管理人協(xié)會個人破產(chǎn)委員會秘書長,深圳律師協(xié)會破產(chǎn)清算專業(yè)委員會委員,深圳律協(xié)遺產(chǎn)管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調(diào)解中心調(diào)解員,中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業(yè)破產(chǎn)與重組法律服務(wù)。聯(lián)系電話:18566691717

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    劉韜

    劉韜律師,現(xiàn)為河南乾元昭義律師事務(wù)所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業(yè)資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領(lǐng)悟與把握。專業(yè)領(lǐng)域:公司法、合同法、物權(quán)法、擔保法、證券投資基金法、不良資產(chǎn)處置、私募基金管理人設(shè)立及登記備案法律業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、光大鄭州國投新產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國?;鸸芾碛邢薰尽? 蘭考縣城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司、鄭東新區(qū)富生小額貸款公司等企事業(yè)單位提供法律服務(wù),為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發(fā)行股票、股權(quán)并購等提供法律服務(wù)。 為鄭州信大智慧產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金、鄭州市科技發(fā)展投資基金、鄭州澤賦北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、河南農(nóng)投華晶先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金、河南高創(chuàng)正禾高新科技成果轉(zhuǎn)化投資基金、河南省國控互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立提供法律服務(wù)。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、法律文書、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計,不良資產(chǎn)處置及訴訟等業(yè)務(wù)。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發(fā)行、股權(quán)并購項目法律盡職調(diào)查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業(yè)領(lǐng)域:企事業(yè)單位法律顧問、金融機構(gòu)債權(quán)債務(wù)糾紛、并購法律業(yè)務(wù)、私募基金管理人設(shè)立登記及基金備案法律業(yè)務(wù)、新三板法律業(yè)務(wù)、民商事經(jīng)濟糾紛等。

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