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作者：債券球
6月2日上交所發(fā)布了5號(hào)指引和修訂后的2號(hào)指引，自此上交所公司債券審核規(guī)則6個(gè)指引集齊，其中：1號(hào)針對(duì)申請(qǐng)文件及編制（2021）、2號(hào)針對(duì)特定品種公司債券（2022年修訂）、3號(hào)針對(duì)審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)（2022年修訂）、4號(hào)針對(duì)科創(chuàng)債（2022）、5號(hào)針對(duì)審核程序（2022）、6號(hào)針對(duì)知名成熟發(fā)行人（2022）。下面對(duì)新發(fā)布的5號(hào)和新修訂的2號(hào)指引分別進(jìn)行解讀（具體信息見文末）。
一、5號(hào)指引：審核程序（新發(fā)布）
如果了解《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“審核規(guī)則”）的相關(guān)內(nèi)容，再看這個(gè)指引就會(huì)容易的多。就具體內(nèi)容來(lái)看，5號(hào)指引在審核規(guī)則基礎(chǔ)上做了進(jìn)一步細(xì)化和補(bǔ)充，同時(shí)對(duì)審核規(guī)則中沒(méi)有約定的非公開公司債和ABS的掛牌相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了明確。
總體來(lái)看，對(duì)于5號(hào)指引的理解，與筆者在《關(guān)于4月22日交易所發(fā)布公司債四項(xiàng)制度的一些解讀》一文中的觀點(diǎn)差不多，總體向股權(quán)審核程序看齊，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。如果非要提一點(diǎn)的話，就是專家委員會(huì)的議事規(guī)則沒(méi)有特別明確，比如是7票5票過(guò)，還是5票4票過(guò)？大概可能債券自身比較特殊，這類規(guī)定尚難以確定。
二、2號(hào)指引：特定品種公司債券（2022年修訂）
所謂特定品種公司債，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是帶點(diǎn)概念的公司債。
2020版的特定品種包括：短期公司債、可續(xù)期公司債、綠色公司債、扶貧公司債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債和紓困公司債。本次新增了：可交債、低碳轉(zhuǎn)型公司債、鄉(xiāng)村振興公司債、一帶一路公司債和疫情防控公司債。
對(duì)于新增的品種，除了低碳轉(zhuǎn)型公司債之前沒(méi)怎么出現(xiàn)過(guò)，其他大家應(yīng)該都比較熟悉。需要說(shuō)明的是鄉(xiāng)村振興公司債其實(shí)是扶貧公司債的延續(xù)，其本質(zhì)原因大概是以前叫“扶貧”，現(xiàn)在稱為“鄉(xiāng)村振興”，比如：國(guó)務(wù)院扶貧辦都改名為國(guó)家鄉(xiāng)村振興局了。
此外，筆者以為低碳轉(zhuǎn)型公司債和綠色公司債具備合并的基礎(chǔ)，同時(shí)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債和4號(hào)指引的科創(chuàng)債也具備一定合并的基礎(chǔ)，或許4號(hào)指引的內(nèi)容將來(lái)可以歸到2號(hào)指引中來(lái)，當(dāng)然科創(chuàng)債可能涉及層級(jí)較高的緣故，目前予以單列。
如上，供參考。
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原標(biāo)題： 上交所公司債審核規(guī)則及1-6號(hào)指引集齊，本次解讀新發(fā)布的5號(hào)和2號(hào)指引
